Czyli... banki bywają pożyteczne

W poprzedniej części zobaczyliśmy jak dochodzi do pojawienia się inflacji. Przyczyną jej była nie trafiona inwestycja Rolnika - pomysł ze zwiększeniem gęstości zasiewu. Inflacja, wbrew powszechnej opinii, nie bierze się z drukowania pieniądza lecz ma wiele przyczyn, a w aspekcie mechanizmów gospodarki bierze się głównie ze złej alokacji długu, z przeznaczania zasobów inwestycyjnych na bezproduktywne projekty.

W dniach wczorajszym i dzisiejszym doszło do zmian w portfelu AutoValue20.

Zmiany spowodowane zostały tylko i wyłącznie dosypaniem gotówki do portfela, na skutek czego trzeba było wyrównać proporcję aby utrzymać docelową alokację.

Alokacja docelowa pozostaje bez zmian. Pomimo ostatnich spadków, akcje nadal nie są tanie a mój wskaźnik "widzimisię" jest pesymistyczny. Rynek postrzegam negatywnie i alokacja pozostaje pół na pół co wg założeń jest ustawieniem defensywnym.

Aktualna sytuacja:
1)wynik inwestycyjny: stopa zwrotu za 5M od początku roku wynosi +2,98%;
2)Czeski Portfel pełznie powoli do przodu, stopa zwrotu za ostatnie 3M to +2,60%, a za maj 2010 +0,47%; zgodnie z moimi oczekiwaniami zmiennosc i spadki na gieldzie sprzyjają wynikom mojej defensywnej inwestycji na tle funduszy hybrydowych , w maju wiekszosc z nich przyniosła straty, jedynie Idea SW wzrosła o 0,21%; najlepszy z funduszy stabilnego wzrostu-UniSW od początku roku uzyskał 6,02%, ale już np Legg Mason Senior +1,9%;

Właśnie zakończyłem cotygodniowy przegląd inwestycji, więc czas coś napisać.

W maju w swoim portfelu miałem dwa fundusze:
ALL1 – Allianz FIO Subfundusz Allianz Akcji MiŚ Spółek
TEMP7 – Templeton Frontier Markets
Oba to fundusze akcji.

Temp7 jest funduszem, którego walutą jest USD. Dlatego pomimo spadków na początku maja, wychodziłem na swoje dzięki zmianie kursu USD.

11 maja dokonałem konwersji i przeniosłem wszystkie pieniądze do funduszu obligacji, który także pracuje w USD – JB Dollar Bond Fund (JB1).

Gospolandia trochę bardziej rozwinięta

W poprzedniej części cyklu opisałem prostą kulturę gospodarczą Gospolandii w której powstała najprostsza forma pieniądza i kilka faktów dotyczących tego jak pieniądz może się zachowywać i na czym polega jego wartość. Tym którzy nie pamiętają polecam przypomnieć sobie poprzednie części: cz. 1, cz. 2, cz. 3.

Wracamy zatem do Gospolandii i spróbujemy zaobserwować co się może dziać w naszym prostym modelu gospodarczym.