ePortfel.comActiveFund - 16 lipca 2010
"...największe straty lub ich serie spowodowały Twoje próby wyjścia z dołka". (A. Elder, Zawód inwestor giełdowy, Kraków 2006 s. 297)
Rozpoczynam ten wpis od cytatu - dlaczego tego - zaraz wyjaśnię.
Na początku czerwca miałem ulokowane pieniądze w funduszach pieniężnych. Mały ale stały przyrost po dosyć emocjonalnej grze w maju był mi potrzebny. Co więcej fundusze akcyjne, dostępne w ofercie Skandii, nie zachęcały do wejścia w inwestycje. I wtedy przyszedł moment opłat miesięcznych za program. Wybrane przeze mnie fundusze nie zarobiły na nie, wiec zaliczyłem drobne obsunięcie kapitału (chodzi o naprawdę drobną stratę - opłaty stanowiły 0,42% zgromadzonego kapitału).
Sytuacja ta spowodowała, że postanowiłem inwestować bardziej agresywnie - aby za miesiąc nie tracić w ten sposób - wybrałem inwestycje w fundusz akcyjny - BPH FIO subfundusz Globalny Żywności i Surowców (BPH6). Zaangażowałem 100% środków. Był to w tym czasie jedyny fundusz akcji, który "technicznie" odpowiadał kryteriom zdefiniowanym w moje strategii inwestycyjnej.
Decyzję podjąłem w piątek 18 czerwca, a została zrealizowana we wtorek 22 czerwca, czyli po cenie 130,772.
Niestety notowania funduszu spadły dając sygnał sprzedaży. 05 lipca dokonuję konwersji (zaksięgowana 07.07). W chwili decyzji o wyjściu z inwestycji moja strata wynosiła -3,86%, natomiast w chwili faktycznie dokonanej konwersji -2,04% (notowania trochę wzrosły).
Analizując tą sytuacje, doszedłem do wniosku, że zarówno moment wejścia jak i wyjścia z inwestycji był zgodny z przyjętą przeze mnie strategią. Natomiast zawaliłem z zarządzaniem ryzykiem i wielkością pozycji. Wykres tygodniowy BPH6 nie był jednoznaczny, co zapisałem w swoim dzienniku inwestycji, a pomimo to zaangażowałem 100% środków. Jest to dla mnie cenna lekcja.
Wychodząc z BPH6 przeniosłem środki do 2 funduszy obligacji (po 50% do każdego)
Oto te fundusze:
1. Skandia Total Return USD Bond Fund (Skan2)
2. Schroder International Selection Fund Emerging Markets Debt Absolute Return (SCH5)
13.07 złożyłem zlecenie konwersji (kiedy została wykonana, to jeszcze system nie wyświetla) sprzedając fundusz Schroder'a a kupując za te środki dwa fundusze:
1. Allianz FIO subfundusz Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek (ALL1)
2. BPH FIO subfundusz Globalny Żywności i Surowców (BPH6)
Jak widać powtórnie zainwestowałem w BPH6
15.07 składam następne zlecenie konwersji. Z uwagi na to że złotówka umacnia się w stosunku do dolara, a fundusz Skandia Total Return USD Bond Fund jest nominowany w USD, więc sprzedaję 50% jednostek udziałowych Skan2 i kupuję za nie jednostki Aviva Investors Małych Spółek (CU1).
Wojciech Kurzyński
Treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu
- Wojtek_K.'s blog
- Zaloguj się lub utwórz konto, by odpowiadać
Odpowiedzi
To ja z malutkimi pretensjami ;-)
pt., 16/07/2010 - 12:51 — Maciej WęgorkiewiczDzięki za relację. A malutkie pretensje o to że fajnie byłoby to widzieć bardziej online, a tu miesięczne opóźnienie ;)
Pisanie jest trochę pracochłonne ale wystarczyłby komentarzyk pod ostatnim wpisem o treści:
18 czerwca - konwersja 100% do BPH6
Krótko, a dopiero na koniec miesiąca czy kwartału dyskusja o stopach zwrotu czy podłożach decyzji.
Powodzenia!
Biję się w piersi ;-) i
pt., 16/07/2010 - 13:55 — Wojtek_K.Biję się w piersi ;-) i postaram się poprawić
Fundusze akcji
sob., 17/07/2010 - 09:26 — ynwestorSporo tych funduszy. Czy nie myślałeś nad samodzielnym inwestowaniem? Mam na myśli akcje, instrumenty pochodne, obligacje...?
Owszem myślałem. Ale na to
sob., 17/07/2010 - 14:44 — Wojtek_K.Owszem myślałem. Ale na to przyjdzie jeszcze czas. Myślę o rynku FOREX (podpisałem uwomę, ale z uruchomieniem czekam aż się trochę bardziej podszkolę) i o założeniu IKE w biurze maklerskim.
Natomiast czy w tej chwili nie "inwestuje samodzielnie"? Inwestowanie w fundusze, zwłaszcza w UFK (ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe), daje sporo możliwość. Mam ściśle określone koszty miesięczne inwestycji, bez względu na moją aktywność (mogę więc nie oglądać się na prowizję biura maklerskiego przy każdej transakcji), nie płacę podatku belki, mogę inwestować w rynki polskie, zagraniczne, akcje i surowce. Fakt - stosuję analizę techniczną i metody inwestycji, które zwykle nie są stosowane przy inwestycjach w fundusze. Ale czy to jest niewłaściwe, zwłaszcza, że osiągam satysfakcjonującą mnie stopę zwrotu.
Kidy decydowałem się na pierwszy wpis w blogu, za namową Macieja - za co mu bardzo dziękuję - chciałem pokazać, że jest możliwe aktywne inwestowanie w fundusze. Unaocznić na czym polega "szybkie ucinanie strat", zarządzanie wielkością pozycji (co jak widać z mojej historii nie jest takie proste i ostatnio mi za bardzo nie wyszło), tworzenie własnej strategii inwestycyjnej. Uważam bowiem, że dzielenie się z innymi własnymi przemyśleniami i doświadczeniami inwestycyjnymi, może nam wszystkim wyjść na dobre.
W.K.
Kolejna konwersja
ndz., 25/07/2010 - 11:38 — Wojtek_K.20 lipca zleciłem dokonanie kolejnej konwersji (wykonana 22 lipca). Pozbyłem się do końca jednostek udziałowych SKAN2 (Skandia Total Return USD Bond Fund) i zakupiłem za nie jednostki UniAkcje Małych i Średnich spółek Subfundusz (UNK6).
Tak więc w chwili obecnej mam jednostki udziałowe 4 funduszy akcyjnych.
Podaje je wraz z założonym poziomem ryzyka wyliczonym przy pomocy ATR z 10 okresów danych tygodniowych. Ryzyko przyjmuje na poziomie 2,5xATR. Stop Loss (SL) - kroczący - ustawiam na poziomie 2xATR(oczywiście jeśli wcześniej EMA nie da sygnału wyjścia z rynku). Robię tak, aby wkalkulować w ryzyko poślizg między decyzją o konwersji, a faktycznym wykonaniem zmiany składu portfela. Wartość SL podaję na dzień ostatnich notowań tj. czwartkowych (22.07).
ALL1
Ryzyko: 5,2600 zł (5,06%)
SL: 101,8320
BPH6
Ryzyko: 9,1975 zł (7,04%)
SL: 124,2120
CU1
Ryzyko: 8,1700 zł (6,24%)
SL: 126,8440
UNK6
Ryzyko: 5,1425 zł (5,89%)
SL: 83,1660
Jeśli wzrosty w tych funduszach będą odpowiednio duże (przewyższający założone ryzyko), zmniejszę SL do 1,5 ATR
W.K.
Przydałoby się jeszcze abyś
ndz., 25/07/2010 - 12:20 — Maciej WęgorkiewiczPrzydałoby się jeszcze abyś przy każdej pozycji napisał ile % portfela w przybliżeniu.
Skład procentowy
ndz., 25/07/2010 - 14:14 — Wojtek_K.Każda pozycja to ok. 25% portfela. Piszę około, ponieważ wchodziłem w te fundusze stopniowo dokonując konwersji z innych funduszy, proces ten był rozciągnięty w czasie (konwersje 15, 19 i 22 lipca) i od chwili zakupu jednostek fundusze wypracowały różną stopę zwrotu (np. ALL1 - 2,01%, BPH6 - 0,66%)
Zmiana składu % portfela
pon., 02/08/2010 - 22:04 — Wojtek_K.W dniu dzisiejszym złożyłem zlecenie zmiany składu procentowego portfela. Fundusze zostają te same, ale ich skład odzwierciedla ryzyko o którym pisałem wcześniej. Założenie jest takie, aby w każdej inwestycji (funduszu) nie ryzykować więcej niż 1-2% wartości całego portfela. Jest to etap zmian w mojej strategii inwestycyjnej - wdrożenia dosyć rygorystycznych zasad zarządzania wielkością pozycji. Napiszę o tym w osobnym poście. Oto skład, który będzie po wykonaniu konwersji:
All1 30%
BPH6 21%
CU1 24%
UNK6 25%
Wojtek Kurzyński
Uwaga: treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu
Hm, w dniu dzisiejszym, to
pon., 02/08/2010 - 22:12 — Maciej WęgorkiewiczHm, w dniu dzisiejszym, to jest 2 sierpnia?
Bo wydawało mi się że ten post jest starszy?
Tak jest starszy bo z 29
pon., 02/08/2010 - 22:51 — Wojtek_K.Tak jest starszy bo z 29 lipca. Dzisiaj tj 2 sierpnia dodałem tylko zastrzeżenie, że nie jest to rekomendacja inwestycyjna (to tak, jakby ktoś się chciał czepiać)
Wydaje mi się że nie musisz
śr., 04/08/2010 - 09:11 — Maciej WęgorkiewiczWydaje mi się że nie musisz ze względu na stopkę na dole strony.
Masz racje. Dzięki
śr., 04/08/2010 - 14:41 — Wojtek_K.Masz racje. Dzięki
Konwersja
śr., 25/08/2010 - 09:59 — Wojtek_K.W moim portfelu inwestycja w Aviva Investors FIO sub. Aviva Investors Małych Spółek (CU1) przekroczyła tzw. Break-Even Point, czyli punkt w którym ryzykujemy już tylko wypracowany zysk - ryzyko utraty kapitału bazowego jest równe 0.
Z tego powodu postanowiłem w dniu dzisiejszym zwiększyć zaangażowanie w CU1 (albo lepiej otworzyć kolejną pozycję inwestycyjną, inwestującą w fundusz Avivy). W tej chwili nie przewiduję wpłaty nowych pieniędzy, więc potrzebne środki muszę "zabrać" z już pracujących funduszy. Przeanalizowałem osiągnięcia funduszy, które posiadam i wybrałem ten który ma najmniejszą stopę zwrotu w stosunku do ryzyka. Jest to BPH6. Stanowi on obecnie 21,11% portfela. Złożyłem dzisiaj zlecenie konwersji, przenosząc wszystkie środki z BPH6 do CU1.
Oczywiście wyliczyłem wcześniej ryzyko otwarcia nowej pozycji na CU1 i maksymalną wielkość nowo otwartej pozycji (przy 1% wystawieniu na ryzyko). Maksymalna wielkość to 22,17%.
Tak więc gdy konwersja stanie się faktem zmniejszone zostanie całkowite ryzyko prowadzonych przeze mnie inwestycji z 6% do 4% utraty kapitału.
Zadziałał Stop Loss dla
pt., 27/08/2010 - 10:07 — Wojtek_K.Zadziałał Stop Loss dla funduszu Allianz FIO sub. Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek. Dokonuje konwersji tego funduszu do UniWIBID SFIO.
Wykonanie konwersji
pon., 30/08/2010 - 23:55 — Wojtek_K.Obie konwersje (z 2 ostatnich wpisów) zostały wykonane 27.08.2010 r.
Przy czym jedna uwaga obie były zlecone 25.o8., choć w różnych porach dnia.
Wpis w blogu o dokonaniu drugiej konwersji byłem w stanie umieścić trochę później - to tak aby daty nikogo nie dziwiły.