Inwestowanie w wartość wydaje się być jednym z najbardziej nie rozumianych podejść inwestycyjnych.

Inwestowanie w wartość polega na ocenie wartości wewnętrznej danego aktywa i zakupie w cenie niższej od tej wartości. To kończy definicję. Zyskiem inwestora jest różnica wartości i ceny którą zapłacił.

Złudzenia optyczne w inwestycjach

Jacek i Placek na jednej giełdzie inwestowali. Jacek miał dłuższy staż i to był jego dziesiąty rok, a Placek debiutował.
Na koniec roku obaj osiągnęli stopę zwrotu równą +10%.

Pytanie: który z nich lepiej inwestuje? Oczywiście obaj mając tę samą stopę zwrotu osiągnęli dokładnie taki sam sukces. Oczywiste? Nie dla wszystkich.
Według wielu, lepiej inwestował Jacek. Jak to możliwe?

Wyobraźmy sobie fundusz który osiąga miesiąc w miesiąc 1% zysku. Ile będzie warta złotówka wpłacona do niego po 30 latach? Około 36zł.

Czyli... banki bywają pożyteczne

W poprzedniej części zobaczyliśmy jak dochodzi do pojawienia się inflacji. Przyczyną jej była nie trafiona inwestycja Rolnika - pomysł ze zwiększeniem gęstości zasiewu. Inflacja, wbrew powszechnej opinii, nie bierze się z drukowania pieniądza lecz ma wiele przyczyn, a w aspekcie mechanizmów gospodarki bierze się głównie ze złej alokacji długu, z przeznaczania zasobów inwestycyjnych na bezproduktywne projekty.

Gospolandia trochę bardziej rozwinięta

W poprzedniej części cyklu opisałem prostą kulturę gospodarczą Gospolandii w której powstała najprostsza forma pieniądza i kilka faktów dotyczących tego jak pieniądz może się zachowywać i na czym polega jego wartość. Tym którzy nie pamiętają polecam przypomnieć sobie poprzednie części: cz. 1, cz. 2, cz. 3.

Wracamy zatem do Gospolandii i spróbujemy zaobserwować co się może dziać w naszym prostym modelu gospodarczym.

Każdy kto inwestuje swoje pieniądze jest z pewnością zainteresowany tym aby mieć kontrolę nad aktualnym stanem swojego portfela i śledzić efektywność swoich decyzji inwestycyjnych. Jest to bardzo proste jeśli ma się np. jeden fundusz inwestycjny - stopa zwrotu funduszu jest naszą stopą zwrotu, a różnica kwoty po umorzeniu i kwoty wpłaconej jest naszym zyskiem gotówkowym.

Jednak rozsądny inwestor nigdy nie inwestuje w jeden walor, zazwyczaj nabywamy różne instrumenty, w różnych proporcjach, w różnym czasie. Jak wyobrazić sobie śledzenie wyników w takim przypadku: